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為什麼要投資債券?

當前市場的不確定性已非特例,而是常態。像這樣的時刻,債券提供投資人許多優勢,重要性更甚以往。

優勢1 :投資債券,獲取收益

對許多人來說,獲得穩定的收入是至關重要的財務目標,並且時常透過投資債券取得收益。目前全球債券規模已累積超過100兆美元,根據個別投資人的風險承受度,提供各式各樣收益水準與總回報潛力的投資機會。

想了解收益投資

固定收益:多元投資機會

資料來源:國際清算銀行(BIS),PIMCO,截至2019年3月31日。

優勢2:維護資本,分散投資

根據歷史經驗,比起風險較高的股票資產,債券的波動度較為和緩。了解如何運用債券建立更為分散的投資組合,並且在市場波動時期降低衝擊。

想了解多元債券

債券的下跌幅度輕微許多

股票

最糟的一年: 2008

0%

債券

最糟的一年: 2013

0%

資料來源:股票和債券分別以MSCI(所有國家)世界指數與彭博巴克萊全球綜合債券總回報指數(美元避險)為代表,計算1999 - 2019年中表現最差的一年,計算截至2019年12月31日。過去績效不代表未來之績效表現,亦不保證基金之最低投資收益。指數未經管理且不可直接投資。

優勢3:報酬潛力,不容小覷

許多投資人對於政府公債、美國國庫券耳熟能詳,不過這只是固定收益資產的一小部分。固定收益資產所涵蓋的範圍之大,足以繪製一張風險與報酬關係的光譜。對於主動管理投資組合的經理人來說,這代表眾多追求報酬潛力的投資機會。

想了解如何做到

目標報酬 vs. 預期風險的光譜

目標報酬
  • 現金
  • 短期債券
  • 核心債券
  • 高收益債券
  • 股票
  • 私募信用債
  • 私募股權
相對預期風險
資料來源:PIMCO, 僅供舉例說明之用。

站在固定收益市場的最前線

近50年來,PIMCO駕馭無數市場考驗,引領全球固定收益投資。

Father and son looking at plants in a park
Father and son looking at plants in a park

總資產管理規模達1.92兆美元

PIMCO受託管理中央銀行、主權基金、大學、基金會與捐贈基金、公共與私人退休基金等,提供創新的投資方案與服務。

資料來源: PIMCO,資產包含PIMCO附屬暨全資子公司Gurtin Fixed Income Management旗下客戶的資產,計算截至2020年6月30日。
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近50年來,歷經考驗的投資流程

我們的投資流程成功協助數以百萬計的投資人追求報酬並管理風險。

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我們深信固定收益資產應採取主動式管理才是盡責之道,協助客戶在不斷變化的市場環境中投資致勝。

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對長期投資人而言,信用資產提供良好的投資機會以締造報酬。

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資產配置展望

以韌性抵禦不確定性

PIMCO致力為投資人建構能夠穩渡各種經濟情境的多元資產投資組合,並從中發現特定的主動式投資契機。

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What Why How Bonds
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何謂債券?為何要投資債券?如何投資債券?

PIMCO為你解答債券投資的常見問題。立即取得更多資訊,全盤掌握債券投資的相關知識。

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注意

所有投資均有風險且可能造成損失。投資於債券市場須承受若干風險,包括市場風險、利率風險、發行機構風險、信用風險、通貨膨脹風險及流動性風險。大多數的債券價值以及債券策略,會受利率變動所影響。若屬存續期較長的債券或債券策略,其敏感度與波動性大多高於存續期較短的券種;當利率走升,債券價格通常會下跌,目前的低利率環境亦提高此風險。債券的交易參與量縮減,可能導致市場流動性降低,以及價格波動加劇。債券投資贖回時,其價值可能高於或低於原始購債成本。

PIMCO僅向符合資格的機構、金融中介機構、及機構投資人提供服務。個別投資人應諮詢財務專業意見,根據自身財務狀況做出最適合的投資選擇。本資料包含了基金經理人的見解,相關見解可能有所異動,恕不另行通知。本資料之發布僅供資訊參考之用,不得視同投資建議,亦不得視為特定證券、策略或投資產品之推薦。投資人無法直接投資未經管理的指數。 本文所有資訊均係得自可靠程度經過研判之各項來源,惟不保證必然無誤。未經明文書面同意,不得以任何形式複製或在其他刊物引述本資料的任何內容。

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資料來源:PIMCO、晨星、基準指數數據供應商。

PIMCO Funds: Global Investors Series plc 是一家傘型基金形態之可變資本開放式投資公司,並根據愛爾蘭法例以註冊編號276928註冊成立之有限責任公司。

除非特別註明全名,否則本網站所提及之「品浩」、「PIMCO」、「我們」均係泛指 PIMCO 集團整體,而非單指品浩太平洋證券投資顧問股份有限公司。

本境外基金經金管會核准或同意生效,均不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。台端有責任了解及遵守任何相關司法管轄區域的所有適用法律及規則。

根據可轉讓證券集體投資計劃(UCITS)規例成立的傘型基金,旗下會再有不同的基金投資於多種投資項目,包括但不限於固定收益工具、證券及金融衍生工具。每檔基金均有不同的投資目標及/或風險概況。

基金可主要投資於不同類型的固定收益工具。

基金可廣泛地投資於或會涉及額外風險(例如:市場、交易對手、流動性、槓桿及波動性風險)的金融衍生工具。

部份基金或會廣泛地使用衍生工具以實現投資目標,包括較為複雜的衍生工具,這可能導致基金資產淨值的波動性增加。在不利情況下,基金使用衍生工具作對沖目的或會變得無效,而基金可能因此蒙受重大損失。使用衍生工具可能導致槓桿、流動性、交易對手及評價風險上升。部份基金可投資於高收益證券,與評級較高的證券比較,其潛在的價格波動可能較高,而流動性可能較低。該等投資須承受利率、信貸及降級風險。部份基金或須承受投資於可能較為波動的新興證券市場及新興市場貨幣的風險,以及投資於單一或限量市場或行業的集中風險。

由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動的敏感度甚高,故高收益債券基金可能會因利率上升、市場流動性下降,或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。高收益債券基金不適合無法承擔相關風險之投資人。投資人投資以高收益債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重。高收益債券基金適合能承受較高風險之非保守型投資人。

基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率;基金淨值可能因市場因素而上下波動,投資人於配息時應注意基金淨值之變動。就收息強化股份而言,本基金得依裁量從本金中支付股息,並計算股份類別貨幣對沖所產生的收益率差額(構成以本金分配)。收息強化股份應支付的管理費及其他費用亦可從收息強化股份的本金中扣除,導致用作分配股息的可分配收入增加,因此,收息強化股份實際上可能是從本金中撥付股息。這可能導致收息強化股份的每股資產淨值即時減少。數據以最近曆年年底以來的分配為基礎,並不包括特別現金股息。配息型基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損;且基金進行配息前未先扣除應負擔之相關費用。基金近12個月內由本金支付配息之相關資料,投資人可至本公司網站查詢。涉及從基金本金中支付配息的任何分配,或會導致基金每股資產淨值立即下降。基金投資所涉及的風險(例如:市場、交易對手、流動性、波動性及槓桿風險)可能導致台端損失部份或全部投資金額。匯率相關費用可能對基金淨值或收益產生不利影響。

本文提及之經濟走勢預測不必然代表任何基金之績效,基金投資風險請詳閱基金公開說明書。基金係經專案豁免持有衍生性商品限制之基金。由於使用衍生性商品可能產生額外的部位風險造成基金淨值高度波動及衍生其他風險,全球高收益債券基金金、多元收益債券基金、新興市場債券基金、總回報債券基金、美國高收益債券基金、全球實質回報債券基金、全球投資級別債券基金、美國股票增益基金、全球債券(美國除外)基金、全球債券基金及歐元債券基金之總曝險將以相對VaR風險值模型來衡量並管理使用金融衍生性工具相關風險,其使用衍生性商品所產生之部位不得超過可供比較之指標投資組合之VaR值的兩倍。短年期債券基金、絕對收益債券基金及動態多元資產基金之總曝險將以絕對VaR風險值模型來衡量並管理使用金融衍生性工具相關風險,其使用衍生性商品所產生之部位不得超過基金淨資產價值之20%。投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。基金投資涉及投資新興市場部份,因其波動性與風險程度可能較高,且其政治與經濟情勢穩定度可能低於已開發國家,也可能使資產價值受不同程度之影響。此外,依金管會規定,境外基金投資於中國大陸證券市場僅限掛牌上市有價證券及銀行間債券市場為限,且投資前述有價證券總金額不得超過基金淨資產價值之20%;基金投資地區包含中國大陸及香港,基金淨值可能因為中國大陸地區之法令、政治或經濟環境改變而受不同程度之影響。投資前請詳閱基金公開說明書有關投資風險之說明。有關基金應負擔之費用(境外基金含分銷費用)已揭露於基金之公開說明書或投資人須知中,投資人可至http://www.pimco.com.tw或境外基金資訊觀測站http://www.fundclear.com.tw查詢。

在極端情況下,基金的價值可能顯著低於投資本金,而在最壞的情況下,甚至可能失去全部投資價值。

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