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PIMCO多元收益債券基金
(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)


1. 最差收益率與全球高收益債券相近,但高度多元布局分散風險

本基金現階段,而最差收益率與全球高收益債相當,並優於全球投資等級債。

Resilience

資料來源:PIMCO、彭博。本基金係以E級收息股份為例,美元計算。新興市場債:摩根大通全球新興市場債券指數(美元避險);全球高收益債:ICE美銀美林BB-B級已開發市場高收益債券限制指數(美元避險);全球信用債:彭博巴克萊全球綜合信用新興市場除外指數(美元避險)。全球綜合債:彭博巴克萊全球綜合債券指數。*包括政府擔保債、國際債、可轉債/股票/特別股等。最差收益率(Yield-to-Worst)不代表基金或指數的最差績效,而是指投資組合在最差環境下,投資組合可能出現的最低收益率。投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。資料截至2019年12月31日。

2. 波動低於高收益債與新興市場債


本基金現階段年化波動度為3.1%,僅略高於全球投資等級債,且相對低於新興市場及全球高收益債券。

Resilience

資料來源: 晨星,以E級收息股份為例,美元計算。 本文所提及全球投資等級債參考指數: 彭博巴克萊全球綜合信用新興市場除外指數(美元避險) ;全球高收益債券: ICE美銀美林BB-B級已開發市場高收益債券限制指數(美元避險) ;新興市場債:摩根大通全球新興市場債券指數(美元避險) ;此三指數亦為本基金參考指標。資料截至2019年12月31日。

3. 短中長皆期優於同類型基金平均表現

累積報酬率(%)

本基金(已扣除費用)
1年
2年
3年
5年
10年
成立至今
E級類別,收息11.4812.7719.6130.0076.89122.82
E級類別,累積11.4812.8219.6230.0676.81118.99
M級類別,月收息11.5512.8719.6330.12-61.00
M級類別,月收息強化11.4712.7619.5530.00-35.84
同類型基金平均7.968.3813.4619.3138.94-
收益分配均假設再投資於本基金。績效以美元計算,截至2020年1月31日,四捨五入計算至小數點後一位。資料來源:晨星。同類型基金平均係以晨星Global Flexible Bond – USD Hedged 類別下台灣核備之基金平均計算。E級-收息成立日為2006年7月31日、E級-累積為2006年9月11日、M級類別-月收息為2010年11月30日、M級-月收息強化為2013年12月23日。投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。投資回報及本金價值將會波動。股份在買回時的價值可能高於或低於原本成本。現在的績效表現可能低於或高於所載列的平均年度表現。

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資料來源:PIMCO、晨星、基準指數數據供應商。

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本境外基金經金管會核准或同意生效,均不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。台端有責任了解及遵守任何相關司法管轄區域的所有適用法律及規則。

根據可轉讓證券集體投資計劃(UCITS)規例成立的傘型基金,旗下會再有不同的基金投資於多種投資項目,包括但不限於固定收益工具、證券及金融衍生工具。每檔基金均有不同的投資目標及/或風險概況。

基金可主要投資於不同類型的固定收益工具。

基金可廣泛地投資於或會涉及額外風險(例如:市場、交易對手、流動性、槓桿及波動性風險)的金融衍生工具。

部份基金或會廣泛地使用衍生工具以實現投資目標,包括較為複雜的衍生工具,這可能導致基金資產淨值的波動性增加。在不利情況下,基金使用衍生工具作對沖目的或會變得無效,而基金可能因此蒙受重大損失。使用衍生工具可能導致槓桿、流動性、交易對手及評價風險上升。部份基金可投資於高收益證券,與評級較高的證券比較,其潛在的價格波動可能較高,而流動性可能較低。該等投資須承受利率、信貸及降級風險。部份基金或須承受投資於可能較為波動的新興證券市場及新興市場貨幣的風險,以及投資於單一或限量市場或行業的集中風險。

由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動的敏感度甚高,故高收益債券基金可能會因利率上升、市場流動性下降,或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。高收益債券基金不適合無法承擔相關風險之投資人。投資人投資以高收益債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重。高收益債券基金適合能承受較高風險之非保守型投資人。

基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率;基金淨值可能因市場因素而上下波動,投資人於配息時應注意基金淨值之變動。就收息強化股份而言,本基金得依裁量從本金中支付股息,並計算股份類別貨幣對沖所產生的收益率差額(構成以本金分配)。收息強化股份應支付的管理費及其他費用亦可從收息強化股份的本金中扣除,導致用作分配股息的可分配收入增加,因此,收息強化股份實際上可能是從本金中撥付股息。這可能導致收息強化股份的每股資產淨值即時減少。數據以最近曆年年底以來的分配為基礎,並不包括特別現金股息。配息型基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損;且基金進行配息前未先扣除應負擔之相關費用。基金近12個月內由本金支付配息之相關資料,投資人可至本公司網站查詢。涉及從基金本金中支付配息的任何分配,或會導致基金每股資產淨值立即下降。基金投資所涉及的風險(例如:市場、交易對手、流動性、波動性及槓桿風險)可能導致台端損失部份或全部投資金額。匯率相關費用可能對基金淨值或收益產生不利影響。

本文提及之經濟走勢預測不必然代表任何基金之績效,基金投資風險請詳閱基金公開說明書。基金係經專案豁免持有衍生性商品限制之基金。由於使用衍生性商品可能產生額外的部位風險造成基金淨值高度波動及衍生其他風險,全球高收益債券基金金、多元收益債券基金、新興市場債券基金、總回報債券基金、美國高收益債券基金、全球實質回報債券基金、全球投資級別債券基金、美國股票增益基金、全球債券(美國除外)基金、全球債券基金及歐元債券基金之總曝險將以相對VaR風險值模型來衡量並管理使用金融衍生性工具相關風險,其使用衍生性商品所產生之部位不得超過可供比較之指標投資組合之VaR值的兩倍。短年期債券基金、絕對收益債券基金及動態多元資產基金之總曝險將以絕對VaR風險值模型來衡量並管理使用金融衍生性工具相關風險,其使用衍生性商品所產生之部位不得超過基金淨資產價值之20%。投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。基金投資涉及投資新興市場部份,因其波動性與風險程度可能較高,且其政治與經濟情勢穩定度可能低於已開發國家,也可能使資產價值受不同程度之影響。此外,依金管會規定,境外基金投資於中國大陸證券市場僅限掛牌上市有價證券及銀行間債券市場為限,且投資前述有價證券總金��不得超過基金淨資產價值之20%;基金投資地區包含中國大陸及香港,基金淨值可能因為中國大陸地區之法令、政治或經濟環境改變而受不同程度之影響。投資前請詳閱基金公開說明書有關投資風險之說明。有關基金應負擔之費用(境外基金含分銷費用)已揭露於基金之公開說明書或投資人須知中,投資人可至http://www.pimco.com.tw或境外基金資訊觀測站http://www.fundclear.com.tw查詢。

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