PIMCO營運持續計畫

PIMCO執行長Emmanuel Roman(樂文禮)與集團投資長Daniel Ivascyn(艾達信)致客戶的一封信

 

親愛的客戶:

近期新型冠狀肺炎 (新冠肺炎) 疫情擴散,重創全球市場,值此充滿不確定性之際,PIMCO採取周全的預防措施,以期確實做到營運持續計畫(BCP)與支援客戶需求。

PIMCO在全球各地的疫情因應措施,目前由營運持續 (business continuity) 團隊所主導,該團隊正與執行委員會成員、各地辦公室主管與全球各區域管理階層協調合作。PIMCO所做的一切決策,旨在為客戶和全球逾2,800名員工的安全與福祉把關,同時致力達成我們對投資人的承諾,履行對客戶的信託責任,以最高標準管理投資組合。

PIMCO擁有的大量營運持續資源與應變方案,足以因應此次疫情。過去幾週,我們已經啟動部分措施,另有其他資源可供選擇,能夠應付各種可能發生的結果。我們大幅投資於相關技術與安全措施,確保對各種外部危機事件皆做好準備,管理客戶資產無虞。

PIMCO已落實的幾項措施如下:

  • 辦公室外的投資組合管理: 我們採取預防措施,將位於新港灘辦公室、規模最大的交易業務分散到不同據點,並運用遍布全球的多處交易辦公室,以期將投資組合管理團隊受到衝擊的機率降到最低。
  • 社交距離 (social distancing): 我們確保許多全球辦公室配備有相關系統、流程與技術,讓員工在必要時得以持續遠端執行業務。
  • 差旅與訪客限制: 我們已限制所有差旅活動,並執行相關流程,透過視訊會議遠端服務客戶。此外,我們會向所有辦公室訪客詢問最近的旅遊史,倘若對方近期到過高風險地區,我們將會提供另外安排。
  • 政府指導原則: 針對國家與地方政府、全球與地方公共衛生機關、醫療與政策專家所提出的指導原則與建議,無論指導原則屬於建議性質或具有強制性,我們的因應對策皆極力配合。
  • 疾病與高風險個人的處置規定: 倘若員工或其親人/室友的新冠病毒檢驗呈陽性反應,我們針對員工與主管的處置措施設有嚴格而明確的規定。我們鼓勵高風險員工遠端工作。
  • 意見領袖: 針對複雜的市場動向,我們透過發表文章與頻繁的媒體曝光,提供客戶明確而精闢的評論與即時分析。
  • 對內溝通: 我們提供頻繁而明確的指引,讓同仁瞭解最新發展、政策與流程,也提供主管指引如何在不明朗的市況中管理團隊。我們掌握多個管道 (如世界衛生組織與美國疾管局) 的資訊,即時提供給員工參考,讓員工充分瞭解最新狀況。
  • 醫療與政策專業: 我們定期向醫療與政策專家請益,借重他們在政府應對傳染病與流行病的豐富專業。

上述種種措施,用意在於保護我們的客戶與員工,讓大家放心,確保營運無縫接軌。

此時此刻,工作與生活都籠罩變數,但我們希望讓客戶知道,PIMCO多年來投注資金與心力於營運持續計畫與危機管理,正是為了因應這樣的事件。回顧過去幾十年,全球不乏動盪的時刻,有時是地緣政治、有時是金融市場、有時是社會紛擾。PIMCO多年來為這類考驗做準備,務求以沉著心態與周全措施克服挑戰。

此時此刻,工作與生活都籠罩變數,但我們希望讓客戶知道,PIMCO多年來投注資金與心力於營運持續計畫與危機管理,正是為了因應這樣的事件。回顧過去幾十年,全球不乏動盪的時刻,有時是地緣政治、有時是金融市場、有時是社會紛擾。PIMCO多年來為這類考驗做準備,務求以沉著心態與周全措施克服挑戰。

PIMCO執行長Manny Roman (樂文禮) 與集團投資長 Dan Ivascyn (艾達信)

注意

本資料僅供作參考用途,不應視同投資建議或任何特定證券、策略或投資產品的推薦。PIMCO僅向符合資格的機構、金融中介機構、及機構投資人提供服務。個別投資人應諮詢財務專業意見,根據自身財務狀況決定出最適合的投資選擇。文件內容概未針對可能違法或未獲授權之任何司法管轄區內任何個人或機構提出要約。|品浩太平洋證券投資顧問股份有限公司獨立經營管理 | 本境外基金經金管會核准或同意生效,均不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。本文提及之經濟走勢預測不必然代表任何基金之績效,基金投資風險請詳閱基金公開說明書。由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動的敏感度甚高,故高收益債券基金可能會因利率上升、市場流動性下降,或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。高收益債券基金不適合無法承擔相關風險之投資人。投資人投資以高收益債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重。高收益債券基金適合能承受較高風險之非保守型投資人。基金持有衍生性商品之總部位,依愛爾蘭中央銀行規定之方式計算可達基金淨資產價值之100%,可能造成基金淨值高度波動及衍生其他風險。基金投資涉及投資新興市場部份,因其波動性與風險程度可能較高,且其政治與經濟情勢穩定度可能低於已開發國家,也可能使資產價值受不同程度之影響。此外,依金管會規定,境外基金投資於中國大陸證券市場僅限掛牌上市有價證券及銀行間債券市場為限,且投資前述有價證券總金額不得超過基金淨資產價值之20%;基金投資地區包含中國大陸及香港,基金淨值可能因為中國大陸地區之法令、政治或經濟環境改變而受不同程度之影響。投資前請詳閱基金公開說明書有關投資風險之說明。有關基金應負擔之費用(境外基金含分銷費用)已揭露於基金之公開說明書或投資人須知中,投資人可至境外基金資訊觀測站中查詢。本公司地址為台北市信義區忠孝東路五段68號40樓,電話:(02)8729-5500,經主管機關核准之營業執照字號為(107)金管投顧字第001號。PIMCO是 Allianz Asset Management of America L.P.在美國和全球各地的商標。品浩是 Allianz Asset Management of America L.P.在亞洲各地的註冊商標。©2020年,PIMCO版權所有。CMR2020-0316-1121360 | AID39312

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    根據可轉讓證券集體投資計劃(UCITS)規例成立的傘型基金,旗下會再有不同的基金投資於多種投資項目,包括但不限於固定收益工具、證券及金融衍生工具。每檔基金均有不同的投資目標及/或風險概況。

    基金可主要投資於不同類型的固定收益工具。

    基金可廣泛地投資於或會涉及額外風險(例如:市場、交易對手、流動性、槓桿及波動性風險)的金融衍生工具。

    部份基金或會廣泛地使用衍生工具以實現投資目標,包括較為複雜的衍生工具,這可能導致基金資產淨值的波動性增加。在不利情況下,基金使用衍生工具作對沖目的或會變得無效,而基金可能因此蒙受重大損失。使用衍生工具可能導致槓桿、流動性、交易對手及評價風險上升。部份基金可投資於高收益證券,與評級較高的證券比較,其潛在的價格波動可能較高,而流動性可能較低。該等投資須承受利率、信貸及降級風險。部份基金或須承受投資於可能較為波動的新興證券市場及新興市場貨幣的風險,以及投資於單一或限量市場或行業的集中風險。

    由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動的敏感度甚高,故高收益債券基金可能會因利率上升、市場流動性下降,或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。高收益債券基金不適合無法承擔相關風險之投資人。投資人投資以高收益債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重。高收益債券基金適合能承受較高風險之非保守型投資人。

    基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率;基金淨值可能因市場因素而上下波動,投資人於配息時應注意基金淨值之變動。就收息強化股份而言,本基金得依裁量從本金中支付股息,並計算股份類別貨幣對沖所產生的收益率差額(構成以本金分配)。收息強化股份應支付的管理費及其他費用亦可從收息強化股份的本金中扣除,導致用作分配股息的可分配收入增加,因此,收息強化股份實際上可能是從本金中撥付股息。這可能導致收息強化股份的每股資產淨值即時減少。數據以最近曆年年底以來的分配為基礎,並不包括特別現金股息。配息型基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損;且基金進行配息前未先扣除應負擔之相關費用。基金近12個月內由本金支付配息之相關資料,投資人可至本公司網站查詢。涉及從基金本金中支付配息的任何分配,或會導致基金每股資產淨值立即下降。基金投資所涉及的風險(例如:市場、交易對手、流動性、波動性及槓桿風險)可能導致台端損失部份或全部投資金額。匯率相關費用可能對基金淨值或收益產生不利影響。

    本文提及之經濟走勢預測不必然代表任何基金之績效,基金投資風險請詳閱基金公開說明書。基金係經專案豁免持有衍生性商品限制之基金。由於使用衍生性商品可能產生額外的部位風險造成基金淨值高度波動及衍生其他風險,全球高收益債券基金金、多元收益債券基金、新興市場債券基金、總回報債券基金、美國高收益債券基金、全球實質回報債券基金、全球投資級別債券基金、美國股票增益基金、全球債券(美國除外)基金、全球債券基金及歐元債券基金之總曝險將以相對VaR風險值模型來衡量並管理使用金融衍生性工具相關風險,其使用衍生性商品所產生之部位不得超過可供比較之指標投資組合之VaR值的兩倍。短年期債券基金、絕對收益債券基金及動態多元資產基金之總曝險將以絕對VaR風險值模型來衡量並管理使用金融衍生性工具相關風險,其使用衍生性商品所產生之部位不得超過基金淨資產價值之20%。投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。基金投資涉及投資新興市場部份,因其波動性與風險程度可能較高,且其政治與經濟情勢穩定度可能低於已開發國家,也可能使資產價值受不同程度之影響。此外,依金管會規定,境外基金投資於中國大陸證券市場僅限掛牌上市有價證券及銀行間債券市場為限,且投資前述有價證券總金額不得超過基金淨資產價值之20%;基金投資地區包含中國大陸及香港,基金淨值可能因為中國大陸地區之法令、政治或經濟環境改變而受不同程度之影響。投資前請詳閱基金公開說明書有關投資風險之說明。有關基金應負擔之費用(境外基金含分銷費用)已揭露於基金之公開說明書或投資人須知中,投資人可至http://www.pimco.com.tw或境外基金資訊觀測站http://www.fundclear.com.tw查詢。

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