市場波動對於亞太地區投資人的影響為何? 本調查不僅聚焦於投資組合有何影響,也希望了解投資人對市場展望、預期與對自身決策的信心有何變化? PIMCO (品浩) 首度以五大亞太地區市場為範圍,調查旗下流動性資產金額達10萬美元以上的投資人共2,500位,評估其在市況充滿挑戰時的投資心態與展望,未來將定期進行相關調查。 亞太地區調查結果 亞太地區投資人預計投資組合報酬與經濟態勢將持續脫鉤 我們的調查結果顯示,在亞太地區的投資人當中,認為明年投資組合報酬率會成長的人占多數,比重遠高於認為區域與全球經濟會成長的人。 儘管此結果符合股市與GDP數據近幾個月的分歧現象 (亞太地區投資人的投資組合平均有42%配置於股票),但投資人必須小心,避免受到現狀偏誤的影響。 亞太地區投資氣氛指標 (展望未來12個月,預期成長的人數百分比減去預期萎縮的人數百分比。排除「沒有變動」的回答) 投資組合 當地市場經濟 亞太地區經濟 全球經濟 亞太地區 -60 -40 -20 0 20 40 60 80 100 67 -14 -8 -24 預期萎縮的比例較高 預期成長的比例較高 澳洲 -60 -40 -20 0 20 40 60 80 100 70 4 5 -16 預期萎縮的比例較高 預期成長的比例較高 香港 -60 -40 -20 0 20 40 60 80 100 73 -35 -16 -33 預期萎縮的比例較高 預期成長的比例較高 日本 -60 -40 -20 0 20 40 60 80 100 35 -49 -31 -38 預期萎縮的比例較高 預期成長的比例較高 新加坡 -60 -40 -20 0 20 40 60 80 100 68 -13 -8 -20 預期萎縮的比例較高 預期成長的比例較高 台灣 -60 -40 -20 0 20 40 60 80 100 91 22 7 -14 預期萎縮的比例較高 預期成長的比例較高 指標以未來12個月為展望期,將預期成長的人數百分比減去預期萎縮的人數百分比,並排除「沒有變動」的回答。 問題:展望從今天開始的未來12個月,您對投資組合的報酬有何預期?對當地市場/亞太地區/全球經濟又有何預期? Optimism Surging Among Asia-Pacific Investors Compared to the previous survey (Q3 2020), investors are much more optimistic about the macroeconomic picture over the next 12 months. Though there are good reasons to suspect 2021 will be better for most economies than 2020, the volatility of sentiment about the macroeconomic outlook may in some cases reflect biases that might lead investors to overreact to news in the media, such as the rolling out of vaccines or localized surges in virus cases. APAC Investor Sentiment Indicator (% expecting growth minus % expecting contraction over next 12 months. Excludes "no change" responses) Sentiment Indicator Charts APAC Australia Hong Kong Japan Singapore Taiwan APAC Portfolio Home Market Economy APAC Economy Global Economy -60 -40 -20 0 20 40 60 80 100 67 78 -12 24 -10 32 -25 12 More Expect Contraction More Expect Growth Australia Portfolio Home Market Economy APAC Economy Global Economy -60 -40 -20 0 20 40 60 80 100 67 85 4 58 5 55 -11 26 More Expect Contraction More Expect Growth Hong Kong Portfolio Home Market Economy APAC Economy Global Economy -60 -40 -20 0 20 40 60 80 100 67 84 -34 -10 -14 22 -32 -5 More Expect Contraction More Expect Growth Japan Portfolio Home Market Economy APAC Economy Global Economy -60 -40 -20 0 20 40 60 80 100 32 44 -50 -20 30 15 -37 4 More Expect Contraction More Expect Growth Singapore Portfolio Home Market Economy APAC Economy Global Economy -60 -40 -20 0 20 40 60 80 100 67 84 -12 40 -10 43 -20 25 More Expect Contraction More Expect Growth Taiwan Portfolio Home Market Economy APAC Economy Global Economy -60 -40 -20 0 20 40 60 80 100 90 92 22 45 8 39 -14 14 More Expect Contraction More Expect Growth Q3 Q4 The indicator is calculated by taking the percentage of those expecting growth and subtracting the percentage expecting contraction over the next 12 months. It excludes “no change” responses. Questions asked: What are your return expectations over the next 12 months (from today) for your investment portfolio? How do you expect your home economy/the APAC economy/the global economy to perform over the next 12 months? 疫情削弱投資組合報酬與投資人信心,未來預計持續如此 儘管投資人看好投資組合報酬,但受到疫情影響,投資人對自身決策能力的信心降低:近半數 (43%) 指出疫情已帶來負面衝擊,且44%預期這個現象將會持續。這或許是因為過半數 (51%)的投資人指出,疫情目前對投資組合報酬已造成負面衝擊,其中有10%更認為衝擊嚴重。近半數 (47%) 預期疫情將持續帶來負面衝擊。 疫情影響 (認為有負面影響的受訪者百分比) 小幅負面影響 大幅負面影響 您的投資組合 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 41% 10% 迄今影響 39% 9% 未來影響 您對個人決策能力的信心 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 34% 9% 迄今影響 35% 9% 未來影響 問題:您認為到目前為止,疫情造成的衝擊為何?未來又將帶來何種衝擊?您認為疫情到目前為止對以下選項的衝擊程度,未來的衝擊程度又如何? 亞太地區投資人有意增持現金部位、多元資產策略、與ESG投資策略 在亞太地區,未來三個月有意增持現金部位、多元資產策略、與ESG投資策略的投資人比重,高於有意減持的投資人比重。有42%的亞太地區投資人指出,未來3個月極有或略有可能大幅再平衡或重新配置投資組合。 亞太地區資產展望指標:投資人最青睞的三大資產類別 (展望未來3個月,預期買進的人數百分比減去預期賣出的人數百分比) 現金/類現金投資/儲蓄 18 多元資產策略 9 ESG資產 8 問題:展望未來3個月,您在以下資產的配置會有何變動?不含「維持不變」與「不知道」的回答。
APAC Portfolio Home Market Economy APAC Economy Global Economy -60 -40 -20 0 20 40 60 80 100 67 78 -12 24 -10 32 -25 12 More Expect Contraction More Expect Growth
Australia Portfolio Home Market Economy APAC Economy Global Economy -60 -40 -20 0 20 40 60 80 100 67 85 4 58 5 55 -11 26 More Expect Contraction More Expect Growth
Hong Kong Portfolio Home Market Economy APAC Economy Global Economy -60 -40 -20 0 20 40 60 80 100 67 84 -34 -10 -14 22 -32 -5 More Expect Contraction More Expect Growth
Japan Portfolio Home Market Economy APAC Economy Global Economy -60 -40 -20 0 20 40 60 80 100 32 44 -50 -20 30 15 -37 4 More Expect Contraction More Expect Growth
Singapore Portfolio Home Market Economy APAC Economy Global Economy -60 -40 -20 0 20 40 60 80 100 67 84 -12 40 -10 43 -20 25 More Expect Contraction More Expect Growth
Taiwan Portfolio Home Market Economy APAC Economy Global Economy -60 -40 -20 0 20 40 60 80 100 90 92 22 45 8 39 -14 14 More Expect Contraction More Expect Growth
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PIMCO決策研究實驗室 PIMCO決策研究實驗室 我們與芝加哥大學布斯商學院建立長期合作關係,支持相關領域的菁英從事先進研究。這些觀點有助於 PIMCO 在內部流程中控管偏誤,並為投資組合、客戶與員工制訂出更好的決策。