市場波動對於亞太地區投資人的影響為何? 本調查不僅聚焦於投資組合有何影響,也希望了解投資人對市場展望、預期與對自身決策的信心有何變化? PIMCO (品浩) 首度以五大亞太地區市場為範圍,調查旗下流動性資產金額達10萬美元以上的投資人共2,500位,評估其在市況充滿挑戰時的投資心態與展望,未來將定期進行相關調查。 亞太地區調查結果 亞太地區投資人預計投資組合報酬與經濟態勢將持續脫鉤 我們的調查結果顯示,在亞太地區的投資人當中,認為明年投資組合報酬率會成長的人占多數,比重遠高於認為區域與全球經濟會成長的人。 儘管此結果符合股市與GDP數據近幾個月的分歧現象 (亞太地區投資人的投資組合平均有42%配置於股票),但投資人必須小心,避免受到現狀偏誤的影響。 亞太地區投資氣氛指標 (展望未來12個月,預期成長的人數百分比減去預期萎縮的人數百分比。排除「沒有變動」的回答) 投資組合 當地市場經濟 亞太地區經濟 全球經濟 亞太地區 -60 -40 -20 0 20 40 60 80 100 67 -14 -8 -24 預期萎縮的比例較高 預期成長的比例較高 澳洲 -60 -40 -20 0 20 40 60 80 100 70 4 5 -16 預期萎縮的比例較高 預期成長的比例較高 香港 -60 -40 -20 0 20 40 60 80 100 73 -35 -16 -33 預期萎縮的比例較高 預期成長的比例較高 日本 -60 -40 -20 0 20 40 60 80 100 35 -49 -31 -38 預期萎縮的比例較高 預期成長的比例較高 新加坡 -60 -40 -20 0 20 40 60 80 100 68 -13 -8 -20 預期萎縮的比例較高 預期成長的比例較高 台灣 -60 -40 -20 0 20 40 60 80 100 91 22 7 -14 預期萎縮的比例較高 預期成長的比例較高 指標以未來12個月為展望期,將預期成長的人數百分比減去預期萎縮的人數百分比,並排除「沒有變動」的回答。 問題:展望從今天開始的未來12個月,您對投資組合的報酬有何預期?對當地市場/亞太地區/全球經濟又有何預期? 疫情削弱投資組合報酬與投資人信心,未來預計持續如此 儘管投資人看好投資組合報酬,但受到疫情影響,投資人對自身決策能力的信心降低:近半數 (43%) 指出疫情已帶來負面衝擊,且44%預期這個現象將會持續。這或許是因為過半數 (51%)的投資人指出,疫情目前對投資組合報酬已造成負面衝擊,其中有10%更認為衝擊嚴重。近半數 (47%) 預期疫情將持續帶來負面衝擊。 疫情影響 (認為有負面影響的受訪者百分比) 小幅負面影響 大幅負面影響 您的投資組合 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 41% 10% 迄今影響 39% 9% 未來影響 您對個人決策能力的信心 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 34% 9% 迄今影響 35% 9% 未來影響 問題:您認為到目前為止,疫情造成的衝擊為何?未來又將帶來何種衝擊?您認為疫情到目前為止對以下選項的衝擊程度,未來的衝擊程度又如何? 亞太地區投資人有意增持現金部位、多元資產策略、與ESG投資策略 在亞太地區,未來三個月有意增持現金部位、多元資產策略、與ESG投資策略的投資人比重,高於有意減持的投資人比重。有42%的亞太地區投資人指出,未來3個月極有或略有可能大幅再平衡或重新配置投資組合。 亞太地區資產展望指標:投資人最青睞的三大資產類別 (展望未來3個月,預期買進的人數百分比減去預期賣出的人數百分比) 現金/類現金投資/儲蓄 18 多元資產策略 9 ESG資產 8 問題:展望未來3個月,您在以下資產的配置會有何變動?不含「維持不變」與「不知道」的回答。 亞太地區投資人從逆境中看見機會 近半數 (48%) 亞太地區投資人認為,在市場變數紛陳之際,最佳的投資策略是擇時交易,亦即在風險性資產價格下跌時或可能在新環境快速走升時,趁勢買進。儘管現金需求高(見前述),不到四分之一的投資人 (24%) 認為,賣出風險性資產與累積現金部位是市場震盪時期的最佳做法,顯示理論與實踐存在落差。 這個現象雖然沒有完美的答案,但投資人應該謹慎看待,避免決策過程受到多種投資偏誤的影響,在市場波動時期更須小心。 市場不明朗時期的偏好策略 (亞太地區受訪者比重,%) 問題:面臨市場不確定性時,您認為哪個是最適合的投資做法?受訪者從三個選項中擇一回答。 亞太地區投資人仍相信直覺 儘管疫情削弱投資人對個人決策能力的信心,但投資人做決定時仍持續信任自己的投資歷史與經驗,程度高於對專業建議與國際新聞媒體資訊的信任。 投資人做決定時,最不信任且很少採納家人建議與國內新聞資訊,或許是反映出目前正值疫情期間,投資人知道必須從公正來源獲得資訊,也必須降低可能會影響決策能力的偏誤。 最受信任與最不受信任的資訊來源 (亞太地區受訪者比重,%) 個人經驗與投資歷史 48% 12% 專業建議 36% 22% 國際新聞媒體 28% 23% 金融機構公布的資訊 27% 25% 資產管理公司公布的資訊 25% 27% 投資顧問公布的資訊 24% 30% 國內新聞媒體 22% 32% 家人朋友的建議 20% 40% 問題:做投資決定時,您信任與採用哪些資訊來源?回覆包括總是/經常/有時/很少/從不。 亞太地區與區域摘要 第三季亞太地區調查結果 閱讀亞太地區第三季調查結果之重點摘要。 下載 台灣第三季調查結果 第三季針對台灣投資人進行調查的結果。 下載摘要報告。 下載 篩選功能: 篩選功能: 全部重設 篩選功能 XClose Filters Dropdown Topic/Tag 標籤 重設 關閉 下載 ({{cCtrl.itemsToDownload.length}}) Empty Remove {{selOpt}} Filter () filters applied 相關見解 Section : 標籤 : Date : 專家 : Remove Filter 全部重設 涵蓋內容 儲存圖表 下載 https://www.pimco.com.tw/zh-tw/7h9pyfwjzfpj 複製連結 分享 行為科學的價值 行為科學的價值 PIMCO致力於為客戶創造優勢,達到最佳投資成果。長期以來,我們深信行為科學能讓我們成為更睿智的投資人,協助客戶做出更好的投資決定。 涵蓋內容 儲存圖表 下載 https://www.pimco.com.tw/zh-tw/7j22mgwjrn86 複製連結 分享 偏誤是什麼,又為什麼重要? 偏誤是什麼,又為什麼重要? 從行為科學探索了解認知與情感偏誤及其重要性。 涵蓋內容 儲存圖表 下載 https://www.pimco.com.tw/zh-tw/73qxrtfnhzqn 複製連結 分享 PIMCO決策研究實驗室 PIMCO決策研究實驗室 我們與芝加哥大學布斯商學院建立長期合作關係,支持相關領域的菁英從事先進研究。這些觀點有助於 PIMCO 在內部流程中控管偏誤,並為投資組合、客戶與員工制訂出更好的決策。
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