PIMCO新興市場債券基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)

ISIN碼: IE00B0MD9S72

更新日期 2024年04月17日

基金月報公開說明書投資人須知（基金專屬資訊）

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每日淨值 (美元)
9.21
風險收益等級
RR3
基金規模 (美元)
38.44億
(截至 2024/03/31)
基金規模 (美元)
3,844 百萬
(截至 2024/03/31)
類別
固定收益
類別成立日期
2005/10/28
晨星評級

類別
Fixed Income
類別成立日期
2005/10/28
晨星評級

投資目標

本基金的投資目標，是透過審慎的投資管理，尋求最大總報酬。

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總覽

基金簡述

新興市場債券基金為多元的投資組合，主要投資於新興市場或開發中國家所發行的固定收益證券，或與這些國家有經濟聯繫的發行人所發行的固定收益證券，包含美元或當地貨幣計價的證券。本基金採主動式管理，降低相對風險並追求總回報極大化。

投資人權益

投資人透過本基金可有效投資新興市場，追求具吸引力的風險調整後報酬，且基金部位與其他資產類別相關性低。

基金優勢

本基金採主動式管理，投資於新興市場債券，並針對參考指標以外的當地貨幣與工具進行戰術性配置。

績效指標

摩根大通全球新興市場債券指數

績效指標概要

摩根大通環球新興市場債券指數針對新興市場主權實體與準主權實體所發行的美元計價債務工具，追蹤其總報酬，包括：布萊迪債券(Brady bonds)、貸款與國際債券。投資人不能直接投資於非管理指數。

配息頻率

股份類別成立日期

2005/10/28

基金成立日期

2001/07/31

基準貨幣

ISIN碼

IE00B0MD9S72

彭博代碼

SEDOL

股份類別計價貨幣

CUSIP

VALOREN

WKN

VAG Compliance

Traspasable

Yes

基金總覽附註與資訊揭露

disclosures

依基金投資標的風險屬性和投資地區市場狀況，由低至高編制為「RR1,RR2,RR3,RR4,RR5」五個風險收益等級，此等級分類係基於一般市場狀況反映市場價格波動風險，無法涵蓋所有風險，不宜作為投資唯一依據，投資人仍應注意所投資基金個別的風險。

收益及配息

歷史價格與配息相關資訊

預估總到期殖利率¹ 截至 2024/03/31	8.41%
當期收益率² 截至 2024/03/31	6.59%
年化配息率³ 截至 2024/03/27	5.26%
當期配息率^4,5 截至 2024/03/27	1.31%
當月/季報酬率⁶ 截至 2024/03/27	2.09%
最新每單位配息金額^4,7,8 截至 2024/03/27 (美元)	0.12513
年初至今每單位配息金額 ^4,7,9 截至 2024/03/27 (美元)	0.12513

收益及配息附註與資訊揭露

disclosures

¹單一債券的到期殖利率為該債券以當初購買價格持有到到期之總收益率，該收益率假設債券持有期間所收到的利息收入都可以該總收益率作複利再投資。PIMCO按市場加權基礎計算基金所持每項證券的平均到期殖利率，以作為該基金的預估總到期殖利率。PIMCO從旗下的投資組合分析數據庫取得每項證券的到期殖利率。若PIMCO的投資組合分析數據庫並無提供有關數據，PIMCO將從彭博資訊取得該證券的到期殖利率。若上述兩個數據庫均並未提供有關數據，PIMCO將根據過往數據編製的PIMCO圖表擬定該證券的到期殖利率。文內所示殖利率並未扣除費用，而扣除費用將導致殖利率減少。文件列示之基金統計數據係以基金為準，並非特指特定級別。

²為年度收到的利息收入相對於整體投資組合市值的比例。當期收益率是以PIMCO於所示日期對投資組合所持證券作出的最佳判斷為基礎。PIMCO概無就有關估計的準確性或所使用的計算方法作出任何陳述。文內所示收益率並未扣除費用，而扣除費用將導致收益率減少。文件列示之基金統計數據係以基金為準，並非特指特定級別。

³年化配息率計算公式為：( 每單位配息金額÷除息日前一日之淨值)×一年配息次數×100%。年化配息率為估算值。僅供投資人參考，不得作為投資惟一依據。

⁴基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率；基金淨值可能因市場因素而上下波動。

⁵當期配息率計算公式為：(每單位配息金額÷除息日前一日之淨值) ×100%。

⁶當月/季報酬率資料來源：晨星，報酬率以原幣別計算。
2019年12月或以前的「配息期間表現(含息)」計算公式為：[(當季除息日淨值+每單位配息金額) ÷前季除息日淨值-1] ×100%。自2020年1月起，「當月/季報酬率」係以晨星系統計算之當月/季含息累積報酬率(假設配息滾入再投資)。

⁷就收息強化股份而言，本基金得依裁量從本金中支付股息，並計算股份類別貨幣對沖所產生的收益率差額（構成以本金分配）。收息強化股份應支付的管理費及其他費用亦可從收息強化股份的本金中扣除，導致用作分配股息的可分配收入增加，因此，收息強化股份實際上可能是從本金中撥付股息。這可能導致收息強化股份的每股資產淨值即時減少。

⁸數據並不包括特別現金股息。

⁹數據以最近曆年年底以來的分配為基礎，並不包括特別現金股息。

費用及開支

Management Fee	-
Total Expense Ratio (excluding interest expense)	-
Total Expense Ratio (including interest expense)	-

單一行政管理費	1.69%

Management Fee (%)	1.69%
Management Expense Ratio (%)	-

Total Annual Management Costs	1.69%

Management Fee (on Net Assets)	1.690%
Management Fee (on Total Managed Assets)	-

費用及開支附註與資訊揭露

disclosures

單一行政管理費是一項單一的固定管理費，涵蓋應支付予投資顧問、行政管理機構和託管機構的費用，以及若干其他開支，包括基金註冊地所屬司法管轄區的付款代理（及其他當地代表）費用。

價格與表現 - Past performance does not predict future returns

每日統計數據

數據截至 2024/04/17

基金淨值 (美元)	9.21	單日淨值變動(%)	0.55%
單日淨值變動 (美元)	0.05

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數據截至

每日
月底

基金報酬資料來源：晨星。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。投資回報及本金價值將會波動。股份在買回時的價值可能高於或低於原本成本。現在的績效表現可能低於或高於所載列的平均年度表現。

年度報酬(%)

數據截至

晨星評等

價格與表現附註與資訊揭露

disclosures

如沒有顯示有關的基金表現，即代表當年沒有足夠數據用作提供基金表現之用。

評級並非買賣或持有基金的建議。就年期最少三年的基金而言，晨星是根據基金的風險調整報酬評定晨星評級，以評量基金的每月績效變動（包括認購費用、各項收費和買回費用的影響），並注重下跌風險變數，以及持續穩定的績效。每個基金類別內報酬最高的首10%基金獲5星評級，其後的22.5%獲4星評級，接下來的35%獲3星評級，再之後的22.5%獲2星評級，而餘下最低的10%則獲1星評級。綜合晨星評級是按晨星評級標準提供的三年、五年及十年期（如適用）表現數據加權平均計算。Morningstar, Inc.® 2019年，版權所有。本文所載資料：（1）是晨星及／或其關係企業的專有財產；（2）不得複製或分配；及（3）不保證為準確、完整或最新的資料。晨星或其內容供應商對因使用本文資料而引致的任何損害或損失概不負責。

投資組合分析

數據截至 (除非另有標註)

到期年期%

Name		Measure	Duration Percentage
0-1年	-132210261.96	-3.42	0.28	0.02	-	-	-	-	-	-	-	-
1-3年	76553762.59	1.98	5.94	0.40	-	-	-	-	-	-	-	-
3-5年	1063731741.15	27.50	14.11	0.94	-	-	-	-	-	-	-	-
5-10年	1495319584.94	38.66	27.91	1.85	-	-	-	-	-	-	-	-
10-20年	553742068.30	14.32	19.99	1.33	-	-	-	-	-	-	-	-
20年以上	810400263.08	20.95	31.75	2.11	-	-	-	-	-	-	-	-
Effective Maturity (yrs)	-	13.34	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

風險特點（過去3年）

Name		Measure	Duration
標準差	-	10.71	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
夏普值¹⁰	-	-0.37	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
資訊比率¹¹	-	-0.46	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
追蹤誤差¹²	-	1.45	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

十大新興市場部位（加權存續期%）


墨西哥	404522995.54	10.46	10.24	0.68	0.05	0.05	9.07	350861882.50	0.07	0.66	-	-
沙烏地阿拉伯	290008927.98	7.50	7.47	0.50	0.00	0.00	5.08	196319544.20	0.00	0.51	-	-
印尼	221437067.74	5.73	5.56	0.37	0.03	0.03	3.69	142664622.43	0.00	0.48	-	-
澳洲	224608193.24	5.81	4.53	0.30	-0.15	-0.15	5.80	224306872.26	0.00	0.00	-	-
卡達	180188789.99	4.66	4.34	0.29	0.00	0.00	2.90	112219512.77	0.00	0.37	-	-
智利	206854096.30	5.35	4.33	0.29	-0.10	-0.10	3.61	139718349.35	0.00	0.33	-	-
土耳其	205525729.30	5.31	4.27	0.28	0.97	0.97	5.40	208713104.48	0.00	0.34	-	-
阿拉伯聯合大公國	128531494.37	3.32	3.90	0.26	0.03	0.03	3.46	133663485.55	0.00	0.27	-	-
巴拿馬	153988439.64	3.98	3.27	0.22	0.00	0.00	3.98	153988439.64	0.00	0.24	-	-
巴西	276835381.55	7.16	2.81	0.19	1.15	1.15	7.09	274070877.28	0.05	0.17	-	-

存續期%


0-1年	-401058643.04	-10.37	0.29	0.02	-	-	-	-	-	-	-	-
1-3年	832998362.15	21.54	6.90	0.46	-	-	-	-	-	-	-	-
3-5年	1189727693.15	30.76	18.63	1.24	-	-	-	-	-	-	-	-
5-7年	850676129.70	22.00	19.31	1.28	-	-	-	-	-	-	-	-
7-8年	589778153.65	15.25	17.12	1.14	-	-	-	-	-	-	-	-
8-10年	85636590.61	2.21	3.50	0.23	-	-	-	-	-	-	-	-
10年以上	719778871.88	18.61	34.25	2.28	0.00	0.00	0.00	0.00	-	-	-	-
有效存續期(年)	-	6.64	6.64	6.64	-	-	-	-	-	-	-	-

類別分布（市值%）


美國政府／機構	329662917.34	8.52	7.86	0.52	-	-	-	-
證券化資產	98129028.56	2.54	1.81	0.12	-	-	-	-
投資級別信用	525054963.34	13.58	14.45	0.96	-	-	-	-
非投資等級信用	27426852.57	0.71	0.26	0.02	-	-	-	-
已發展地區非美元	560190273.12	14.48	7.75	0.51	-	-	-	-
新興市場¹³	3078743198.07	79.60	56.18	3.73	-	-	-	-
其他	352612693.35	9.12	11.79	0.78	-	-	-	-
其他淨短存續期工具¹⁴	-1104282768.25	-28.55	-0.10	-0.01	-	-	-	-

十大國家分布（外匯％）


印度	12115663.41	0.31	0.26	0.02	1.95	1.95	0.32	12432656.55	0.00	0.01	-	-
巴西	276835381.55	7.16	2.81	0.19	1.15	1.15	7.09	274070877.28	0.05	0.17	-	-
埃及	130941702.02	3.39	2.17	0.14	1.02	1.02	3.39	131035402.27	0.00	0.14	-	-
土耳其	205525729.30	5.31	4.27	0.28	0.97	0.97	5.40	208713104.48	0.00	0.34	-	-
歐元貨幣	103441584.04	2.67	0.22	0.01	0.79	0.79	2.59	100286447.41	0.00	0.00	-	-
哥倫比亞	133117034.05	3.44	2.76	0.18	0.66	0.66	3.36	129883342.12	0.00	0.19	-	-
南非	124853294.19	3.23	1.78	0.12	0.27	0.27	3.21	124329695.98	0.03	0.10	-	-
紐西蘭	315013.65	0.01	0.00	0.00	-0.34	-0.34	0.00	0.00	0.00	0.00	-	-
加拿大	38720.36	0.00	-0.01	0.00	-0.54	-0.54	0.00	0.00	0.00	0.00	-	-
瑞士	6929588.11	0.18	0.00	0.00	-1.40	-1.40	0.12	4533865.25	0.00	0.00	-	-

投資組合分析附註與資訊揭露

disclosures

¹⁰夏普比率量度經風險調整的表現。投資組合的回報率扣減無風險利率後，再除以投資組合回報的標準差。

¹¹資訊比率的定義為投資組合每單位風險或追蹤誤差的超額回報。舉例說，資訊比率為1代表投資組合經理每承擔100個基點的風險，便可締造100個基點（或1%）的超額回報。

¹²追蹤誤差量度風險，其定義為投資組合對比基準指數的超額回報標準差，並以百分比表示。

¹³短存續期新興市場工具涵蓋新興市場證券，或其他因國家風險而於經濟上與新興市場國家掛鈎、實際存續期低於一年並獲投資級別或以上評級（若未獲評級則由PIMCO判斷為質素相近）的工具。新興市場涵蓋此前於另一類別呈報的短存續期新興市場工具價值。

¹⁴ 其他淨短存續期工具涵蓋實際存續期短於一年、獲投資級別或以上評級（若未獲評級則由PIMCO判斷為質素相近）的證券和其他工具（因國家風險而於經濟上與新興市場掛鈎的工具除外）、混合流動性基金、未作投資的現金、應收利息、未結算交易淨額、經紀資金、短存續期衍生工具（例如歐洲美元期貨）及衍生工具沖銷。至於若干短存續期證券類別方面，投資顧問保留酌情權，以要求最低信貸評級高於投資級別的證券方可納入該類別。衍生工具沖銷包括與期貨、掉期及其他衍生工具投資相關的沖銷。有關沖銷或會以衍生工具持倉的名義價值計算，在若干情況下，有關名義價值可能高於該項持倉實際結欠的金額。

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